民生证券维持凯莱英推荐评级：业绩超预期加速成长趋势不变

民生证券01月26日发布研报称，维持凯莱英推荐评级评级理由主要包括:1)业绩超预期，加速趋势具持续性，2)利润端呈超优表现，净利润率维持较高水平，3)订单产能高度匹配，小分子和新兴业务双轮驱动高增长风险提示:业绩不及预期的风险，新业务投资风险，固定资产投资风险

AI点评:凯莱英近一个月获得7份券商研报关注，买入6家，平均目标价为464.4元，与最新价338.64元相比，高125.76元，目标均价涨幅37.14%。

公告显示，该客户属于凯莱英的大客户，2018年来自该客户的收入85亿元，占公司当年营业收入比例10.07%；2019年来自该客户的收入49亿元，占公司当年营业收入比例10.11%；2020年来自该客户的收入38亿元，占公司当年营业收入比例20.25%，是公司的第一大客户。